Вы, наверное, уже уяснили для себя, что работа на финансовом рынке состоит из череды довольно однообразных операций: покупка-продажа, продажа-покупка, покупка-продажа и т.д. Успешный трейдер, путем некоторых умозаключений, а также с помощью собственного опыта и интуиции определяет момент когда, по его мнению, курс выбранной валюты в дальнейшем пойдет скорее вверх, нежели вниз и заключает сделку –– покупку. Если курс действительно пошел вверх, трейдер дожидается его наибольшего относительного роста и в момент когда, по его мнению, рост курса «выдохся» и теперь скорее двинется вниз, нежели вверх, совершает противоположную открытию сделку – продажу. Тем самым он фиксирует свою прибыль. В случае, если валюта не оправдала оказанного ей доверия и уверенно двинулась вниз, трейдер, убедившись, что это действительно падение, а не разгон перед мощным движением вверх, также заключает противоположную открытию сделку – продажу. Этим он ограничивает свои убытки. Довольно просто, не правда ли?
Словарь
Заметим, что существует несколько стратегий торговли: можно, например допускать большие (но редкие) убытки и фиксировать небольшую (но частую) прибыль. Либо же наоборот, в случае малейшего сомнения в правильности выбранного направления, тут же закрывать позицию, но при удачном открытии дожидаться максимального движения и, соответственно, фиксировать большую прибыль. В дальнейшем, мы рассмотрим эти и другие стратегии поведения трейдера на рынке, а также способы определения момента входа в рынок (т.е. выявления момента наиболее вероятного движения курса в определенную сторону). Сегодня мы разберем один из ключевых моментов торговли: заключение сделок.
Все сделки совершаются посредством приказа брокеру, либо иному ответственному лицу, совершить ту или иную операцию. Так как в финансовом мире де-факто доминирует английскя терминология, подобные приказы называются ордерами (англ. order – приказ). Существует четыре основных типа ордеров. Тот или иной ордер используется трейдером в зависимости от его торговой стратегии, а также от ситуации на рынке.
Наиболее популярным и часто используемым является ордер маркет (market order). Мы с ним уже знакомы. Приказывая брокеру: «купить 1 мини евро», мы тем самым отдаем приказ маркет. Это значит, что брокер постарается совершить сделку по наилучшей для нас цене, которая в данный момент существует на рынке. Маркет ордер гарантирует, что сделка будет совершена, но не гарантирует конкретную цену исполнения, ведь пока брокер будет обрабатывать полученный им ордер, рынок может весьма существенно уйти в сторону, как лучшую так и в худшую для нас.
Для того, чтобы гарантировать совершение сделки по цене не хуже определенного уровня ставят приказ лимит (limit order). Он звучит примерно так: «купить одно мини евро по цене 1.2632 или лучше (т.е. или ниже)». Данный тип ордера используется обычно для фиксирования прибыли: при открытии позиции трейдер определяет до какого максимального благоприятного для него уровня может отклониться курс валюты, прежде чем развернуться, и отдает приказ лимит относительно этого уровня. При этом, для трейдера отпадает необходимость постоянно следить за рынком, чтобы отдать в нужный момент приказ, закрывающий позицию.
Очень похож на лимит приказ стоп (stop order). Он звучит примерно так: «купить одно мини евро, если цена поднимется до 1.2637 либо выше». Этот тип ордера обычно используют для ограничения убытков. Отличаетя он от лимита тем, что сделка совершается не по указанной цене либо лучше, а по наилучшей цене, которая будет на рынке в момент, когда курс достигнет указанного в ордере уровня.
Следует отметить что выставленные, но не исполненные, ордера лимит и стоп могут быть отменены. Обычно, подобная операция предпринимается в случаях, когда необходимо «передвинуть» ордер. Так, к примеру, если вы выставили лимит на продажу евро по цене 1.2657, а потом решили, что евро, вероятнее всего, пойдет выше этого уровня, то вы отменяете этот ордер и выставляете лимит на продажу евро по цене 1.2682. Маркет ордера исполняются сразу, как только попадают на рынок и поэтому отменены быть не могут.
Итак, при открытии позиции, разумно выставлять ордер стоп – этим вы ограничите возможнные убытки, если курс двинется в направлении противоположном ожидаемому, и ордер лимит – он позволит зафиксировать прибыль, прежде чем курс развернется и двинется в негативном для позиции направлении. Не следует, однако, забывать про активные ордера (так называются ордера выставленные, но пока не исполненные). Если вы отправили брокеру два приказа: лимит и стоп, и один из них сработал, закрыв тем самым позицию, то второй будет оставаться активным. То есть он сработает, если цена достигнет указанного в нем уровня, и, инициировав сделку, которая откроет (а не закроет) позицию. Подобное внеплановое открытие может весьма негативно отразиться на вашем торговом балансе. Для избежания подобной ситуации необходимо отменять «лишние» ордера после исполнения одного из них. Альтернативным решением этой проблемы может быть выставление ордера OCO (англ. Order Cancel Order – ордер отменяет ордер) вместо пары лимита и стопа. Ордер OCO состоит из двух ордеров, каждый из этих ордеров может быть как лимитом так и стопом. В момент, когда один из ордеров исполняется, второй ордер автоматически отменяется.
В торговом терминале используются следующие типы ордеров:
Самый простой ордер из всех доступных. Является приказом совершить сделку (купить или продать) по текущей цене. На ликвидных рынках рынках Маркет ордер исполняется практически мгновенно.
Маркет ордер рекомендуется использовать в тех ситуациях, когда основной задачей является немедленное совершение сделки.
Недостатком данного ордера является то, что он не гарантирует по какой цене произойдет сделка. Если Маркет ордер устанавливается на неликвидном рынке либо в момент резкого движения курса инструмента, цена исполнения данного ордера может сильно отличаться от той, которая была в момент установки ордера.
Ордер Маркет не может быть отменен.
Лимит ордер
Лимит ордер - это приказ брокеру совершить сделку по цене указанной в ордере либо лучше. Лимит ордер, в отличии от Маркет ордера, обычно исполняется с некоторым временным лагом (задержкой), а может вообще никогда не исполниться.
Лимит ордер рекомендуется использовать в тех случаях, когда вы хотите открыть позицию по определенной цене, которой пока нет на рынке. Либо закрыть позицию по цене лучшей, чем есть сейчас на рынке.
Недостатком данного ордера явлеятся то, что он может никогда не исполниться. Цена на рынке может просто не достигнуть указаной в ордере цены.
Если в ордере Лимит указывается цена хуже, чем есть на рынке - данный ордер будет отвергнут брокером.
Если ордер Лимит активирован и еще не начата процедура его исполнения, данный ордер может быть отменен.
Лимит ордер может быть привязан к открытой позиции, в этом случае исполнени данного ордера будет направлено на полное либо частичное закрытие указанной позиции.
Стоп ордер
Стоп ордер - это приказ брокеру совершить сделку при достижении рынком цены указанной в одрере либо худшей. Стоп ордер, в отличии от Лимит ордера, не гарантирует совершение сделки по определенной цене: в момент, когда на рынке появляется цена указанная в ордере, Стоп ордер превращается в Маркет ордер и исполняется по той цене, которая доступна в данный момент на рынке.
Стоп ордер рекомендуется использовать в тех случаях, когда вы хотите ограничить возможные потери для открытой позиции.
Если в ордере Стоп указывается цена лучше, чем есть на рынке - данный ордер будет отвергнут брокером.
Если ордер Стоп активирован и еще не начата процедура его исполнения, данный ордер может быть отменен.
Стоп ордер может быть привязан к открытой позиции, в этом случае исполнени данного ордера будет направлено на полное либо частичное закрытие указанной позиции.
ОСО
Order Cancel Order (One Cancel Other) - Ордер Отменяет Ордер
OCO - является комбинацией двух ордеров: лими/стопа и лимита/стопа.
Исполнение одного ордера из этой пары автоматически производит отмену второго ордера в паре.
OCO ордер рекомендуется использовать для одновременной установки Тейк профит и Стоп Лосс ордеров для открытой позиции.
Если ордер OCO активирован и еще не начата процедура его исполнения, данный ордер может быть отменен.
Словарь
Длинная позиция – открытая позиция при которой была совершена покупка инструмента. На сленге такую позицию также называют «позиция вверх».
Короткая позиция – открытая позиция при которой была совершена продажа инструмента На сленге также «позиция вниз».
Короткая позиция – открытая позиция при которой была совершена продажа инструмента На сленге также «позиция вниз».
Заметим, что существует несколько стратегий торговли: можно, например допускать большие (но редкие) убытки и фиксировать небольшую (но частую) прибыль. Либо же наоборот, в случае малейшего сомнения в правильности выбранного направления, тут же закрывать позицию, но при удачном открытии дожидаться максимального движения и, соответственно, фиксировать большую прибыль. В дальнейшем, мы рассмотрим эти и другие стратегии поведения трейдера на рынке, а также способы определения момента входа в рынок (т.е. выявления момента наиболее вероятного движения курса в определенную сторону). Сегодня мы разберем один из ключевых моментов торговли: заключение сделок.
Все сделки совершаются посредством приказа брокеру, либо иному ответственному лицу, совершить ту или иную операцию. Так как в финансовом мире де-факто доминирует английскя терминология, подобные приказы называются ордерами (англ. order – приказ). Существует четыре основных типа ордеров. Тот или иной ордер используется трейдером в зависимости от его торговой стратегии, а также от ситуации на рынке.
Наиболее популярным и часто используемым является ордер маркет (market order). Мы с ним уже знакомы. Приказывая брокеру: «купить 1 мини евро», мы тем самым отдаем приказ маркет. Это значит, что брокер постарается совершить сделку по наилучшей для нас цене, которая в данный момент существует на рынке. Маркет ордер гарантирует, что сделка будет совершена, но не гарантирует конкретную цену исполнения, ведь пока брокер будет обрабатывать полученный им ордер, рынок может весьма существенно уйти в сторону, как лучшую так и в худшую для нас.
Для того, чтобы гарантировать совершение сделки по цене не хуже определенного уровня ставят приказ лимит (limit order). Он звучит примерно так: «купить одно мини евро по цене 1.2632 или лучше (т.е. или ниже)». Данный тип ордера используется обычно для фиксирования прибыли: при открытии позиции трейдер определяет до какого максимального благоприятного для него уровня может отклониться курс валюты, прежде чем развернуться, и отдает приказ лимит относительно этого уровня. При этом, для трейдера отпадает необходимость постоянно следить за рынком, чтобы отдать в нужный момент приказ, закрывающий позицию.
Очень похож на лимит приказ стоп (stop order). Он звучит примерно так: «купить одно мини евро, если цена поднимется до 1.2637 либо выше». Этот тип ордера обычно используют для ограничения убытков. Отличаетя он от лимита тем, что сделка совершается не по указанной цене либо лучше, а по наилучшей цене, которая будет на рынке в момент, когда курс достигнет указанного в ордере уровня.
Следует отметить что выставленные, но не исполненные, ордера лимит и стоп могут быть отменены. Обычно, подобная операция предпринимается в случаях, когда необходимо «передвинуть» ордер. Так, к примеру, если вы выставили лимит на продажу евро по цене 1.2657, а потом решили, что евро, вероятнее всего, пойдет выше этого уровня, то вы отменяете этот ордер и выставляете лимит на продажу евро по цене 1.2682. Маркет ордера исполняются сразу, как только попадают на рынок и поэтому отменены быть не могут.
Итак, при открытии позиции, разумно выставлять ордер стоп – этим вы ограничите возможнные убытки, если курс двинется в направлении противоположном ожидаемому, и ордер лимит – он позволит зафиксировать прибыль, прежде чем курс развернется и двинется в негативном для позиции направлении. Не следует, однако, забывать про активные ордера (так называются ордера выставленные, но пока не исполненные). Если вы отправили брокеру два приказа: лимит и стоп, и один из них сработал, закрыв тем самым позицию, то второй будет оставаться активным. То есть он сработает, если цена достигнет указанного в нем уровня, и, инициировав сделку, которая откроет (а не закроет) позицию. Подобное внеплановое открытие может весьма негативно отразиться на вашем торговом балансе. Для избежания подобной ситуации необходимо отменять «лишние» ордера после исполнения одного из них. Альтернативным решением этой проблемы может быть выставление ордера OCO (англ. Order Cancel Order – ордер отменяет ордер) вместо пары лимита и стопа. Ордер OCO состоит из двух ордеров, каждый из этих ордеров может быть как лимитом так и стопом. В момент, когда один из ордеров исполняется, второй ордер автоматически отменяется.
Пример 1. Выставление ордеров.
Рис. 1.
1. Время: 11.32. Рыночная котировка USD/JPY = 109.15 / 19.
• Отправляем маркет ордер: «купить 1 мини лот долларов за йены».
• Получаем ответ: «маркет ордер исполнился по цене 109.19».
Теперь у нас есть одна открытая позиция: «куплена 1 мини USD/JPY». Для защиты позиции выставляем два ордера лимит и стоп.
• Отправляем лимит ордер: «продать 1 мини лот долларов за йены по цене 109.70 или лучше».
• Получаем ответ: «лимит ордер принят».
• Отправляем стоп ордер: «продать 1 мини лот долларов за йены при достижении цены 108.30».
• Получаем ответ: «стоп ордер принят».
Как видите, у каждого ордера есть свой идентификатор – это уникальное натуральное число, которое присваивается каждому ордеру принимающей стороной.
2. Время: 12.39. Рыночная котировка USD/JPY = 109.71 / 75.
• Получаем сообщение: «лимит ордер #232498 исполнился по цене 109.71».
• Отправляем приказ: «отменить ордер #232499»
• Получаем ответ: «ордер #232499 отменен».
1. Время: 11.32. Рыночная котировка USD/JPY = 109.15 / 19.
• Отправляем маркет ордер: «купить 1 мини лот долларов за йены».
• Получаем ответ: «маркет ордер исполнился по цене 109.19».
Теперь у нас есть одна открытая позиция: «куплена 1 мини USD/JPY». Для защиты позиции выставляем два ордера лимит и стоп.
• Отправляем лимит ордер: «продать 1 мини лот долларов за йены по цене 109.70 или лучше».
• Получаем ответ: «лимит ордер принят».
• Отправляем стоп ордер: «продать 1 мини лот долларов за йены при достижении цены 108.30».
• Получаем ответ: «стоп ордер принят».
Как видите, у каждого ордера есть свой идентификатор – это уникальное натуральное число, которое присваивается каждому ордеру принимающей стороной.
2. Время: 12.39. Рыночная котировка USD/JPY = 109.71 / 75.
• Получаем сообщение: «лимит ордер #232498 исполнился по цене 109.71».
• Отправляем приказ: «отменить ордер #232499»
• Получаем ответ: «ордер #232499 отменен».
Типы оредеров
В торговом терминале используются следующие типы ордеров:
- Market (Mаркет ордер)
- Limit (Лимит ордер)
- Stop (Стоп ордер)
- ОСО (Order Cancel Order - Ордер Отменяет Ордер)
- If Done (ордер с предварительным условием)
- Traling (Trailing Stop)
Самый простой ордер из всех доступных. Является приказом совершить сделку (купить или продать) по текущей цене. На ликвидных рынках рынках Маркет ордер исполняется практически мгновенно.
Маркет ордер рекомендуется использовать в тех ситуациях, когда основной задачей является немедленное совершение сделки.
Недостатком данного ордера является то, что он не гарантирует по какой цене произойдет сделка. Если Маркет ордер устанавливается на неликвидном рынке либо в момент резкого движения курса инструмента, цена исполнения данного ордера может сильно отличаться от той, которая была в момент установки ордера.
Ордер Маркет не может быть отменен.
Лимит ордер
Лимит ордер - это приказ брокеру совершить сделку по цене указанной в ордере либо лучше. Лимит ордер, в отличии от Маркет ордера, обычно исполняется с некоторым временным лагом (задержкой), а может вообще никогда не исполниться.
Лимит - это ордер, которым вы указываете брокеру цену, по которой вы готовы купить или продать. Иначе говоря вы указываете цену лучше текущей цены на рынке.
Например, при текущей цене 50, лимит на продажу по 80 это ордер на продажу по цене лучшей чем текущая
При при текущей цене 50, лимит на покупку по 20 это ордер на покупку по цене лучшей чем текущая.
Иными словами, для лимит ордера на покупку цена должна быть меньше текущей, соответственно, для ордера на продажу цена должна быть выше текущей цены.
Например, при текущей цене 50, лимит на продажу по 80 это ордер на продажу по цене лучшей чем текущая
При при текущей цене 50, лимит на покупку по 20 это ордер на покупку по цене лучшей чем текущая.
Иными словами, для лимит ордера на покупку цена должна быть меньше текущей, соответственно, для ордера на продажу цена должна быть выше текущей цены.
Лимит ордер рекомендуется использовать в тех случаях, когда вы хотите открыть позицию по определенной цене, которой пока нет на рынке. Либо закрыть позицию по цене лучшей, чем есть сейчас на рынке.
Недостатком данного ордера явлеятся то, что он может никогда не исполниться. Цена на рынке может просто не достигнуть указаной в ордере цены.
Если в ордере Лимит указывается цена хуже, чем есть на рынке - данный ордер будет отвергнут брокером.
Если ордер Лимит активирован и еще не начата процедура его исполнения, данный ордер может быть отменен.
Лимит ордер может быть привязан к открытой позиции, в этом случае исполнени данного ордера будет направлено на полное либо частичное закрытие указанной позиции.
Стоп ордер
Стоп ордер - это приказ брокеру совершить сделку при достижении рынком цены указанной в одрере либо худшей. Стоп ордер, в отличии от Лимит ордера, не гарантирует совершение сделки по определенной цене: в момент, когда на рынке появляется цена указанная в ордере, Стоп ордер превращается в Маркет ордер и исполняется по той цене, которая доступна в данный момент на рынке.
Стоп ордер - это приказ совершить сделку (купить или продать) если цена на рынке станет хуже текущей и достигнет определенного уровня или хуже. Стоит отметить что сделка будет выполнятся после этого так как выполняется маркет ордер.
Например при цене 50, стоп на продажу по 30 это ордер на продажу по цене хуже текущей. (будет исполнен, если цена достигнет 30 или ниже)
При цене 50, стоп на покупку по 80 это ордер на покупку по цене хуже текущей. (будет исполнен, если цена достигнет 80 или выше)
Например при цене 50, стоп на продажу по 30 это ордер на продажу по цене хуже текущей. (будет исполнен, если цена достигнет 30 или ниже)
При цене 50, стоп на покупку по 80 это ордер на покупку по цене хуже текущей. (будет исполнен, если цена достигнет 80 или выше)
Стоп ордер рекомендуется использовать в тех случаях, когда вы хотите ограничить возможные потери для открытой позиции.
Если в ордере Стоп указывается цена лучше, чем есть на рынке - данный ордер будет отвергнут брокером.
Если ордер Стоп активирован и еще не начата процедура его исполнения, данный ордер может быть отменен.
Стоп ордер может быть привязан к открытой позиции, в этом случае исполнени данного ордера будет направлено на полное либо частичное закрытие указанной позиции.
ОСО
Order Cancel Order (One Cancel Other) - Ордер Отменяет Ордер
OCO - является комбинацией двух ордеров: лими/стопа и лимита/стопа.
OCO - это комбинация двух ордеров, исполнение одного ордера отменяет второй.
Например, необходимо установить два стоп ордера для открытия позиции. Текущая цена 50. Устанавливаем (1)стоп купить 80 ОСО стоп продать 30 (2). В этом случае, если цена достигнет 80 , исполнится часть (1) а часть (2) отменится. Аналогично можно устанавливать комбинации двух лимит ордеров, или комбинацию из стоп и лимит ордеров.
Например, необходимо установить два стоп ордера для открытия позиции. Текущая цена 50. Устанавливаем (1)стоп купить 80 ОСО стоп продать 30 (2). В этом случае, если цена достигнет 80 , исполнится часть (1) а часть (2) отменится. Аналогично можно устанавливать комбинации двух лимит ордеров, или комбинацию из стоп и лимит ордеров.
Исполнение одного ордера из этой пары автоматически производит отмену второго ордера в паре.
OCO ордер рекомендуется использовать для одновременной установки Тейк профит и Стоп Лосс ордеров для открытой позиции.
Если ордер OCO активирован и еще не начата процедура его исполнения, данный ордер может быть отменен.
